11月14日福彩开奖结果 期貨 現貨 外匯 期權 股票 保險 p2p 貸款 虛擬貨 區塊鏈 資訊

195期福彩开奖结果:關于基金的基礎知識與分類

來源:互聯網 作者:鑫鑫財經 人氣: 發布時間:2019-05-20
摘要:說到投資理財,很多人都會說基金,包括我的公眾號名字也是「AI搬磚工養基」,這里的基金都是指證券投資基金。那么基金究竟是什么?我們先看看學術上的定義:
 

11月14日福彩开奖结果 www.ivxqi.icu 1.什么是基金

 
 
 
 
 
 

 

說到投資理財,很多人都會說基金,包括我的公眾號名字也是「AI搬磚工養基」,這里的基金都是指證券投資基金。那么基金究竟是什么?我們先看看學術上的定義:

證券投資基金,是按照利益共享、風險共擔的原則,將分散在投資者手中的資金集中起來委托專業投資機構進行管理和運用的投資工具。 基金所操作的有價證券包括股票、債券、外匯、貨幣、金融衍生工具等。

用常人的話講,基金是一種投資工具(產品),是投資機構籌集投資者手中的錢去投資股票、債券、外匯、貨幣等標的。

 

所以,我們普通人去買基金,就相當于把手中的錢交給投資機構,然后他們用我們的錢去投資前面說的股票、債券等。

 

注:債券是政府、企業等為籌集資金發行的、在一定時間支付一定比例如5%的利息的投資標的。打個比方,小A信譽比較好,對小B說,你給我10000塊,我一年后連本帶息給你10500,這就是發行債券,一年的時間就是債券期限。如果一年后小A手頭緊,還不起10500了,我們就說債券違約了。

 

說完了基金的定義,我們再來說一下基金的分類。

 

 

2.基金的分類

 
 
 
 
 
 

 

首先從基金的定義中,我們很容易根據基金根據投資標的的不同對基金進行分類,比如投資貨幣工具,我們就叫做貨幣基金;投資債券,就叫做債券基金;投資股票的,叫做股票基金;既投資股票、也投資債券和貨幣工具的,叫做混合基金。

 

貨幣基金的學術定義:

貨幣基金資產主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內,平均期限120天),如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券(信用等級較高)、同業存款等短期有價證券。

根據定義,貨幣基金投資標的主要是一年以內到期的債券。這里投資的債券風險低,一般不投信用債,所以出現違約的風險小。因此貨幣基金一般來講,風險較低,這個和它投資的標的相關。同時由于是短期貨幣工具,所以流動性也比較好。余額寶就是典型的貨幣基金。

 

債券基金的學術定義:

債券基金,是指專門投資于債券的基金。根據中國證監會對基金類別的分類標準,基金資產80%以上投資于債券的為債券基金。

根據定義,債券基金大部分投資于債券,由于沒有短期的限制,所以債券基金的風險比貨幣基金大,但一般收益會高一些。

 

這里額外提一下去年很火的短債基金(如支付寶經常推薦的嘉實超短債),短債基金投資的債券期限較短,總體來說,短債基金風險與收益介于貨幣基金和債券基金中間。

 

股票基金的學術定義:

股票基金,是指投資于股票市場的基金。投資的股票倉位不能低于80%。

股票本身收益高、風險大,所以對應的股票基金也是收益高、風險大,我們兩個計劃投資的指數基金,就是股票基金的一種。由于要求倉位一直高于某個值,所以在熊市的時候,股票基金會出現較大下跌。

 

混合基金的學術定義:

混合基金,指同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具,股票所占比例一般在40%-70%。

根據定義,混合基金的股票持倉比例低于股票基金,其收益、風險介于股票基金與債券基金的中間。

 

除了根據基金投資標的分類,另一種分類方法是根據是否在交易所上市,把基金分成場內基金、場外基金。

 

場內基金是指在交易所上市的基金,和股票一樣,可以用股票賬戶交易,常見的場內基金如ETF和LOF。

 

場內交易的優點是費率低,如萬1.5(買100,000,手續費15元),但是一般有最低5元的門檻(即最少收費也是5元,之前文章提到過粉絲福利,可以閱讀原文按照操作申請免5場內交易)。場內交易的缺點是目標產品太少。

 

場外基金是指不能在交易所交易的基金,也就是我們平時在基金公司、證券公司、螞蟻財富、天天基金等地方用基金賬戶買到的基金。場外交易的好處是能夠購買的品種多,絕大部分場內交易的基金場外都有對應的產品,同時一般來說規模比場內大,這樣基金清盤的可能性很小。場外交易的缺點就是費率較高,一般萬15(但不頻繁交易的話,還是能夠接受這個摩擦成本)。

 

除了以上分類,還有種分類是分成封閉基金和開放基金,不過現在封閉基金基本成為過去時,我們購買的一般都是開放基金。

 

 

3.股票基金的分類

 
 
 
 
 
 

 

我們兩個計劃的主要投資產品是股票基金中的指數基金,因此我們在這里介紹一下股票基金的分類。

 

股票基金分成主動型基金和被動型基金,主動型基金是基金經理根據自己的經驗、模型進行買賣股票,企圖獲得超越市場的收益;被動型基金又稱為指數基金,它完全復制某種指數,選取該指數的成分股基金投資。

 

我個人不推薦投資主動型基金,原因是主動型基金非常取決于基金經理能力,對于普通投資者來說很難去鑒別誰好誰差;同時對于主動型基金,我們幾乎拿不到歷史數據,因此很難對它進行分析,對于數據驅動型投資者來說,我是拒絕的;另外我過去2年半買過一支國泰的主動基,前期不錯,這一年半非常慘,目前收益-24%(我真的很佩服我的其他倉位,被這支連累,整體倉位也能14%)。

 

 

對于被動型基金,也就是指數基金,它的學術定義是:

指數基金,是以特定指數(如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等)為標的指數,并以該指數的成份股為投資對象,通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合,以追蹤標的指數表現的基金產品。

 

所以指數基金就是完全復制指數的成分股進行買賣,跟蹤指數。國內比較出名的指數是滬深300、中證500?;ι?00是上海、深圳兩市最大的300家公司構成的股票(藍籌股),中證500是位于第301到第800名的500家中型公司構成的股票,這兩個指數涵蓋了全中國最重要的800家上市公司。除了上面說的幾種指數(a.k.a寬基指數),還有行業指數,如全指醫藥,全指消費,中證白酒等,從名字就可以指導他們屬于哪個行業。

 

為什么我鐘愛指數基金?兩個原因,第一個也是最重要的原因是,我能拿到幾乎所有的歷史指數數據,指數基金就是追蹤指數的,所以指數的行為代表著該基金的行為,通過數據分析,我們可以確定安全邊界、了解某些指數什么時候適合買賣、以及如何組合指數。

 

第二個原因是指數永生不死,由特定的規則編制而成,業績差的公司自動淘汰,業績好的公司自動加入,實現輪動策略,如滬深300是市值最大的300家,如果一家公司突然業績下滑,市值降低,那么就會被滬深300指數自動淘汰。而全指行業指數也規定如下:

如果行業內股票數量多于 50 只,則分別按照股票的日均成交金額、日均總市值由高到低排名,剔除成交金額排名后 10%以及累計總市值占比達到 98% 以后的股票。

所以表現不好的股票會被自動淘汰,可以說只要證券市場還在,指數基金永生不死。典型的例子是道瓊斯指數,它已經100多年歷史了,指數里面的公司大部分都被指數淘汰,但是指數仍然在。

 

以上便是基金的一些基本概念和分類,后續還會接著科普,主要關于指數基金的分類、特點、常見策略操作,有其它需要了解或者不懂的地方,也可以私信留言,我會盡量滿足各位朋友的要求。


11月14日福彩开奖结果
責任編輯:鑫鑫財經
  • 資訊
  • 相關
  • 熱點

最火資訊

11月14日福彩开奖结果 | 期貨 | 證券 | 基金 | 信托 | 熱點 | 資訊 | 區塊鏈 | 虛擬貨 | 貸款 | p2p | 保險 | 股票 | 11月14日福彩开奖结果 | 外匯
站長聯系QQ:603300678
冠通棋牌二人麻将 麻将规则图解 非凡炸金花要怎么下载 炸金花单机版 重庆时时彩直播 车pk10官网开奖记录 新疆时时三星和值 北京pk10赛车规律 3个骰子怎么玩大小 体球网足球即时比分 羽毛球比分直播赛果 江西新时时开奖号码 双面盘赔率1.999 赛车6码2期倍投怎么投 pk10赛车冠军永无规律 中网内蒙古时时开奖结果